2019年12月新型冠狀病毒肺炎病例出現(xiàn)后，疫情不斷擴(kuò)散。2020年3月11日，世界衛(wèi)生組織定性其為“一種大范圍的流行病”。截至撰稿日，新冠肺炎已經(jīng)蔓延到全球近160個(gè)國(guó)家和地區(qū)，總確診人數(shù)突破50萬(wàn)，全球經(jīng)濟(jì)受到了極大的沖擊，疫情對(duì)礦業(yè)的影響也不斷顯現(xiàn)。  

      大型礦業(yè)活動(dòng)受阻  

      新型冠狀病毒疫情暴發(fā)造成的世界性恐慌，使得多國(guó)叫停大型集會(huì)活動(dòng)。  

      加拿大安大略省薩德伯里市和地區(qū)公共衛(wèi)生署3月10日宣布，一名50多歲的男子于3月2~3日在多倫多出席加拿大勘探與開發(fā)者協(xié)會(huì)年會(huì)后檢出新冠病毒感染呈陽(yáng)性。本次年會(huì)共有包括加拿大總理賈斯丁·特魯多，多名省部級(jí)官員和企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)在內(nèi)的來(lái)自130多個(gè)國(guó)家共2.5萬(wàn)名代表參加。目前，每位與會(huì)者都被要求在未來(lái)14天進(jìn)行自我隔離與監(jiān)測(cè)。在北美地區(qū)，近期參加過(guò)大型會(huì)議的參會(huì)者中已經(jīng)出現(xiàn)了幾十位新冠病毒感染確診病例。  

      加拿大采礦冶金和石油研究所（CIM）宣布，鑒于當(dāng)前疫情形勢(shì)，取消原定于今年5月3~6日舉行的2020年度加拿大國(guó)際礦業(yè)展。CIM目前正在研究遠(yuǎn)程傳播知識(shí)的方式、鼓勵(lì)積極穩(wěn)健的討論活動(dòng)。原定于2020年4月在智利首都圣地亞哥舉行的第16屆國(guó)際礦業(yè)展覽會(huì)將延期舉行。考慮到新冠病毒疫情已影響到世界多國(guó)的運(yùn)動(dòng)賽事和文藝演出日程，部分地區(qū)已封閉邊境，因此本屆國(guó)際展會(huì)將在年內(nèi)另?yè)衿谂e辦。原定于8月在澳大利亞卡爾古利金田藝術(shù)中心舉行的澳大利亞礦商大會(huì)將改在10月12~14日舉行。該論壇是澳大利亞最大的礦業(yè)投資活動(dòng)，2019年共有包括50位發(fā)言人在內(nèi)的2450名代表以及157個(gè)參展商參會(huì)?？偛课挥趥惗氐纳唐费芯抗綜RU取消了原定于3月下旬在智利圣地亞哥舉行的世界銅業(yè)大會(huì)。佩德公司計(jì)劃在3月上旬舉行的2020電池礦物會(huì)議因國(guó)際旅行限制被迫取消。  

      3月在珀斯舉辦的礦業(yè)投資周活動(dòng)，包括全球鐵礦石和鋼鐵預(yù)測(cè)大會(huì)、礦砂會(huì)議，都已推遲至12月1~2日舉行。原本計(jì)劃在珀斯舉行的澳大利亞礦業(yè)冶金協(xié)會(huì)地下采礦大會(huì)、在香港舉辦的亞洲礦山與金融論壇、由阿斯普蒙特媒體公司在悉尼舉辦的澳大利亞礦業(yè)未來(lái)會(huì)議和礦業(yè)期刊評(píng)選等一系列活動(dòng)也宣布延遲。  

      丹佛黃金集團(tuán)取消了4月的蘇黎世黃金論壇，改在4月20~23日開展虛擬線上論壇。該論壇以往一直為貴金屬領(lǐng)域的投資者提供面對(duì)面會(huì)議、公司演示和主旨演講，而線上論壇最大的挑戰(zhàn)來(lái)自北美與歐洲的時(shí)區(qū)差。  

      礦業(yè)金融備受打擊  

      1.礦產(chǎn)品價(jià)格  

      疫情蔓延已經(jīng)對(duì)礦業(yè)造成了嚴(yán)重?fù)p害。隨著市場(chǎng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂占據(jù)上風(fēng)，所有賤金屬礦商的股價(jià)和多項(xiàng)礦產(chǎn)品價(jià)格在過(guò)去幾周出現(xiàn)了暴跌。  

      此前，美國(guó)因新冠肺炎疫情禁止歐洲國(guó)家的民眾前往美國(guó)，為期1個(gè)月。分析師表示，盡管美國(guó)承諾將支持企業(yè)發(fā)展和提出減免薪資稅，但沒(méi)有透露緩解經(jīng)濟(jì)危機(jī)的其他計(jì)劃細(xì)節(jié)。歐洲央行于3月12日批準(zhǔn)實(shí)施新一輪刺激措施，以幫助境況不佳的歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)應(yīng)對(duì)疫情沖擊，但卻出人意料地維持利率不變。  

      當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月12日，倫敦金屬交易所（LME）三個(gè)月期銅收跌1.6%，結(jié)算價(jià)報(bào)每噸5440美元，盤中一度跌至5376.50美元，被投資者用來(lái)衡量經(jīng)濟(jì)健康狀況的銅價(jià)格創(chuàng)下2016年11月以來(lái)最低。2月末，大量銅被運(yùn)往LME批準(zhǔn)的倉(cāng)庫(kù)，令庫(kù)存總量升至約22萬(wàn)噸的三個(gè)月高位，加劇了市場(chǎng)對(duì)需求的擔(dān)憂。數(shù)據(jù)顯示，上海期貨交易所庫(kù)存近期接近2年高位298619噸，而上海保稅倉(cāng)庫(kù)庫(kù)存為330500噸，為6個(gè)月高位。  

      截至2月27日，鎳現(xiàn)貨較三個(gè)月期鎳合約大幅折扣約每噸73美元，表明LME市場(chǎng)供應(yīng)充足。倫敦時(shí)間3月12日，LME鎳注冊(cè)倉(cāng)單躍升至160842噸，為2018年12月以來(lái)的最高水平。這推動(dòng)LME三個(gè)月期鎳下跌4.8%，至每噸11830美元，為2019年6月以來(lái)的最低水平。三個(gè)月期鋁跌1.1%，至每噸1656美元；三個(gè)月期鋅跌2.5%，至每噸1938美元；三個(gè)月期鉛漲0.5%，至每噸1773美元；三個(gè)月期錫跌3.6%，至每噸16100美元。  

      此外，投資者全面拋售黃金，作為最后手段的金價(jià)也受到重創(chuàng)。僅在3月13日，多倫多證交所的全球黃金指數(shù)就下跌了7%。  

      2.礦業(yè)資本市場(chǎng)  

      新冠肺炎疫情引發(fā)的恐慌情緒蔓延至全球資本市場(chǎng)，美股暴跌。北京時(shí)間3月19日0時(shí)56分，標(biāo)普500指數(shù)大跌7%，再次觸發(fā)熔斷機(jī)制，暫停交易15分鐘。道瓊斯指數(shù)也跌破20000點(diǎn)關(guān)口，抹去過(guò)去3年漲幅。納斯達(dá)克指數(shù)則重挫6.30%。加上3月9日、12日、16日的3次，美股僅在3月就4次熔斷。  

      據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，3月12日美股觸發(fā)史上第三次熔斷當(dāng)天，全球有11個(gè)國(guó)家股市發(fā)生熔斷，超過(guò)20個(gè)國(guó)家股市陷入技術(shù)性熊市。除股市外，黃金、原油價(jià)格也出現(xiàn)下跌，美國(guó)國(guó)債收益率跌至紀(jì)錄低位，比特幣暴跌超20%。盡管美聯(lián)儲(chǔ)緊急降息救市，但資本市場(chǎng)已元?dú)獯髠顿Y者開始擔(dān)心這是否是金融危機(jī)之后經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的終結(jié)。但特朗普總統(tǒng)與美國(guó)華爾街大投行的高管們表示不會(huì)發(fā)生金融危機(jī)。值得注意的是，美國(guó)企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不容小覷。  

      同樣，過(guò)去120年里，全球表現(xiàn)最佳的澳大利亞股票市場(chǎng)也在3月16日出現(xiàn)有史以來(lái)最大跌幅，暴跌9.7%。2008年金融危機(jī)以前，以礦業(yè)為主的資源板塊一路帶動(dòng)澳洲股市高歌猛進(jìn)，頂峰時(shí)期曾在7年左右增長(zhǎng)400%。而得益于本國(guó)豐富的自然資源、以第三產(chǎn)業(yè)為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)和堅(jiān)實(shí)的銀行儲(chǔ)蓄系統(tǒng)，澳洲股市能夠安然度過(guò)歷次金融危機(jī)。然而，受此次新冠肺炎疫情影響，加之肆虐數(shù)月的山火和經(jīng)濟(jì)變遷等因素，澳洲股市已跌至5000點(diǎn)左右。  

      3.降低評(píng)級(jí)  

      加拿大皇家銀行資本市場(chǎng)分析師預(yù)測(cè)，因新冠肺炎疫情暴發(fā)的影響，礦業(yè)股票和大宗商品近期面臨壓力，市場(chǎng)對(duì)金屬需求減少，銅價(jià)和鐵礦石價(jià)格將走弱。加拿大皇家銀行下調(diào)了安托法加斯塔和力拓的評(píng)級(jí)。  

      蘇格蘭皇家銀行預(yù)測(cè)2020年的銅價(jià)從3.00美元/磅下調(diào)至2.70美元/磅，分析師認(rèn)為，“近期價(jià)格可能走弱，如果中國(guó)采取刺激措施從疫情中復(fù)蘇，2020年后期價(jià)格可能會(huì)有所改善”。以銅礦商安托法加斯塔為例，它可能處于銅價(jià)走低的“不利地位”，蘇格蘭皇家銀行對(duì)其評(píng)級(jí)從“行業(yè)表現(xiàn)”下調(diào)至“表現(xiàn)不佳”，價(jià)格目標(biāo)從850便士下調(diào)至740便士。  

      蘇格蘭皇家銀行下調(diào)了對(duì)上半年鐵礦石價(jià)格的預(yù)測(cè)。雖然他們認(rèn)為中國(guó)國(guó)內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量大幅下降有助于市場(chǎng)在2020年保持平衡，但仍將力拓股價(jià)從“行業(yè)表現(xiàn)”下調(diào)至“表現(xiàn)不佳”，目標(biāo)價(jià)從之前的3800便士下調(diào)至3300便士。  

      主要礦業(yè)公司積極防控疫情  

      采礦業(yè)似乎特別容易受到疫情的侵害。隨著新冠肺炎全球病例持續(xù)增加，礦業(yè)公司正在實(shí)施保護(hù)人員和社區(qū)的措施，推遲項(xiàng)目并關(guān)閉礦場(chǎng)。一些公司關(guān)閉了總部，實(shí)施居家辦公，幫助遏制病毒傳播。  

      加拿大金礦商金羅斯公司和艾姆黃金公司因有員工新型冠狀病毒檢測(cè)呈陽(yáng)性而關(guān)閉了位于多倫多的辦公室。倫丁礦業(yè)公司在智利的坎德拉利亞礦場(chǎng)、奮進(jìn)礦業(yè)公司在布基納法索的侯恩德礦山和英美黃金阿散蒂公司位于加納的奧布阿斯金礦，分別檢出1例新冠肺炎呈陽(yáng)性。這3家公司都表示已經(jīng)加強(qiáng)了防范措施，但對(duì)生產(chǎn)沒(méi)有實(shí)質(zhì)性影響。  

      總部位于多倫多的哈德貝礦業(yè)有限公司安排其位于秘魯康斯坦西亞銅礦的所有工人接受體溫檢測(cè)，總部的信息部門也準(zhǔn)備好技術(shù)支持，確保員工在必要時(shí)可居家辦公。哈德貝首席執(zhí)行官彼得·庫(kù)克爾斯基稱，1盎司的預(yù)防勝過(guò)1磅的治療。巴里克黃金公司、泰克資源公司、B2GOLD黃金公司、倫丁礦業(yè)公司也在采取類似措施，包括禁止非必要旅行、在礦場(chǎng)儲(chǔ)備必要物資、測(cè)試居家辦公系統(tǒng)等。巴西淡水河谷公司宣布暫時(shí)關(guān)閉位于里約熱內(nèi)盧的總部，以及在中國(guó)、日本、新加坡和瑞士的辦事處，推行采取居家辦公。此外，該公司還關(guān)閉了位于加拿大的沃伊斯灣煤礦，并推遲考慮莫桑比克煤炭加工廠的建設(shè)計(jì)劃。瑞士大宗商品集團(tuán)嘉能可關(guān)閉了在倫敦的辦事處。在哈薩克斯坦，國(guó)家原子能公司Kazatomprom警告，雖然業(yè)務(wù)仍在繼續(xù)，但其鈾礦采場(chǎng)可能受到防疫措施影響，要求礦區(qū)員工留在原地及附近生產(chǎn)和生活。同時(shí)，該公司也在評(píng)估各種生產(chǎn)和交付方案，確保妥善管理資產(chǎn)。  

      由冠狀病毒引發(fā)的市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致澳大利亞證交所于3月16日宣布暫停出售其礦業(yè)部門，同行上市的佩倫蒂公司有意以7億澳元價(jià)格收購(gòu)該部門。  

      為遏制病毒傳播，部分公司選擇延遲項(xiàng)目建設(shè)。力拓公司證實(shí)，疫情正影響旗下的蒙古國(guó)奧尤陶勒蓋地下項(xiàng)目進(jìn)程，因?yàn)檎拗屏素浳锖腿藛T在該國(guó)的流動(dòng)。在葡萄牙，倫丁礦業(yè)暫停了Neves Corvo運(yùn)營(yíng)公司3.8億歐元的鋅擴(kuò)建項(xiàng)目。在意大利，Altaa鋅公司暫停了其Gorno項(xiàng)目的鉆井活動(dòng)。馬拉松金礦勘探公司提前兩周結(jié)束在加拿大紐芬蘭的勘探營(yíng)地，開啟春假模式。英國(guó)英美資源集團(tuán)已從秘魯奎拉韋科銅礦項(xiàng)目中撤出了大部分員工和承包商，以遵守秘魯為期15天的全民隔離建議。  

      整個(gè)采礦行業(yè)也在為疫情帶來(lái)的影響做好準(zhǔn)備。其中，巴里克黃金公司正在增加其主要商品庫(kù)存。卡特彼勒和美卓等幾家采礦設(shè)備供應(yīng)商在工程機(jī)械展上強(qiáng)調(diào)，迄今為止他們沒(méi)有看到重大中斷，在中國(guó)的一些生產(chǎn)設(shè)施也在恢復(fù)運(yùn)轉(zhuǎn)。  

      主要礦業(yè)大國(guó)限制人員入境  

      世界各國(guó)都實(shí)施了對(duì)外籍人員的入境限制，要求入境人員自我隔離；取消大部分國(guó)際航班；禁止公眾集會(huì)，關(guān)閉公共場(chǎng)所，宣布學(xué)校停課，以遏制冠狀病毒的傳播。  

      在保證貿(mào)易不受影響的前提下，美國(guó)-加拿大邊境暫時(shí)關(guān)閉。3月11日，美國(guó)禁止所有在過(guò)去14天內(nèi)訪問(wèn)過(guò)中國(guó)、伊朗和一些已有感染病例的歐洲國(guó)家的外國(guó)人入境。加拿大只保留4個(gè)機(jī)場(chǎng)接受國(guó)際航班。歐盟限制歐盟以外人員前往成員國(guó)的“非必要旅行”，為期30天。英國(guó)沒(méi)有實(shí)施邊境限制，但建議不要前往已有疫情確診國(guó)家。  

      非洲多國(guó)實(shí)施了入境限制和航班管控。南非宣布全國(guó)進(jìn)入災(zāi)難狀態(tài)，要求自2月中旬以來(lái)從高風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家入境的所有旅客進(jìn)行自我檢查，任何過(guò)去20天訪問(wèn)過(guò)高風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家的外國(guó)旅客都被拒簽，大部分入境口岸被關(guān)閉。  

      在危地馬拉出現(xiàn)首例新冠肺炎死亡病例后，南美洲和中美洲國(guó)家加強(qiáng)了控制措施。秘魯政府呼吁市民自我隔離15天。委內(nèi)瑞拉全境實(shí)施集體隔離，禁止往返歐洲和拉美諸國(guó)的航班。智利禁止500人以上的公共活動(dòng)，可能會(huì)影響計(jì)劃在未來(lái)幾周舉行的大規(guī)模社會(huì)示威活動(dòng)。危地馬拉和厄瓜多爾宣布從3月16份起，分別關(guān)閉邊境15天和21天。  

      亞太地區(qū)，日本已禁止持有湖北省和浙江省簽發(fā)的中國(guó)護(hù)照的外國(guó)旅客入境，以及在過(guò)去14天內(nèi)訪問(wèn)過(guò)中國(guó)受病毒影響地區(qū)、韓國(guó)、伊朗和意大利的旅客入境。緬甸、新加坡等國(guó)限制近期去過(guò)疫情高發(fā)區(qū)的外籍人員入境、過(guò)境。泰國(guó)要求疫情國(guó)家來(lái)訪旅客出示新型冠狀病毒檢測(cè)呈陰性的檢測(cè)證明以及保險(xiǎn)憑證。越南拒絕歐洲游客。澳大利亞、新西蘭呼吁本國(guó)公民回國(guó)并即將封閉國(guó)門。  

      疫情對(duì)全球礦業(yè)的影響  

      穆迪投資評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)（Moody）在基于3月中旬收集數(shù)據(jù)形成的最新全球行業(yè)報(bào)告中表示，新型冠狀病毒肺炎的全球傳播將顯著減緩經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，金屬和采礦行業(yè)將面臨一定影響。  

      1.短期供需大幅減少，全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)軗p  

      宏觀驅(qū)動(dòng)因素方面，新冠肺炎疫情流行迫使大部分企業(yè)工作停擺，居民勞動(dòng)收入受到影響，整體消費(fèi)能力下降。以鋼鐵為例，對(duì)大宗商品需求疲弱和物流緊張導(dǎo)致鋼鐵庫(kù)存飆升，加上原材料短缺使得鋼鐵生產(chǎn)商經(jīng)歷生產(chǎn)中斷。中國(guó)2020年海運(yùn)鐵礦石需求量比預(yù)期下調(diào)，國(guó)內(nèi)精礦削減幅度具有不確定性，鐵礦石價(jià)格走勢(shì)仍不明朗。大宗商品價(jià)格下跌將對(duì)業(yè)內(nèi)人士產(chǎn)生不利影響。  

      不過(guò)，穆迪的分析師認(rèn)為，2015~2016年上一次大宗商品暴跌給規(guī)模較小、多元化程度較低的公司帶來(lái)了巨大困難，并推動(dòng)了違約數(shù)量的急劇上升；現(xiàn)在，全球范圍更廣、評(píng)級(jí)更高的公司總體上更能抵御市場(chǎng)低迷。穆迪最近將G20集團(tuán)經(jīng)濟(jì)體2020年的GDP增長(zhǎng)預(yù)期從2019年的1.7%下調(diào)至1.0%，新興20國(guó)集團(tuán)的GDP增長(zhǎng)預(yù)期從2019年的4.2%下調(diào)至2020年的3.8%，其中包括中國(guó)經(jīng)濟(jì)的實(shí)質(zhì)性放緩。穆迪警告稱，一些公司抵御病毒影響的能力將取決于疫情持續(xù)時(shí)間，其預(yù)測(cè)和評(píng)估的不確定性程度將隨著時(shí)間的推移而變化。  

      2.可能引發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈的本地化，造成逆全球化趨勢(shì)  

      全球暴發(fā)的新冠肺炎疫情將促使西方汽車制造商加速電動(dòng)汽車電池所需鋰資源供應(yīng)的本地化。咨詢公司CRU的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)去年生產(chǎn)了約79%的用于電動(dòng)汽車電池的氫氧化鋰，該供應(yīng)鏈因疫情暴發(fā)而中斷。短期看來(lái)，中國(guó)的電池原材料成本最具競(jìng)爭(zhēng)力?；鶞?zhǔn)礦產(chǎn)情報(bào)公司的數(shù)據(jù)顯示，受疫情影響，氫氧化鋰價(jià)格上月上漲3.1%，為2018年5月以來(lái)首次上漲。電動(dòng)汽車電池制造業(yè)一直希望從依賴中國(guó)轉(zhuǎn)向多元化生產(chǎn)。通用汽車公司和電池汽車制造商里溫特公司目前都試圖在北美尋找鋰和鎳等電池礦物資源。  

      3.加速采礦自動(dòng)化進(jìn)程  

      為了降低新冠肺炎的流行速度，各礦業(yè)公司的采礦流程被打亂，要么被迫關(guān)停礦山項(xiàng)目，要么大幅減少在崗人員，可能引發(fā)一些主要礦業(yè)公司和項(xiàng)目是否能借機(jī)打破壁壘，實(shí)現(xiàn)完全人工智能自動(dòng)化采礦。  

      西澳皮爾巴拉礦區(qū)最早的自動(dòng)化采礦舉措源自2008年礦業(yè)巨頭力拓推出的“未來(lái)礦山”倡議。西澳大利亞州皮爾巴拉礦區(qū)一直在逐步穩(wěn)定地采用包括無(wú)人駕駛運(yùn)輸卡車和遠(yuǎn)程操作中心等自動(dòng)化采礦措施，工人們?cè)谥莞晁沟倪h(yuǎn)程操作中心，便可遙控開展1200公里以外的礦區(qū)作業(yè)。目前，力拓在皮爾巴拉有1/3的運(yùn)輸卡車是自動(dòng)化操作的。2019年，力拓的自動(dòng)化運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)增加了通往皮爾巴拉的自動(dòng)列車這一新項(xiàng)目，該系統(tǒng)是世界上最大的自動(dòng)化鐵路，能夠運(yùn)輸日均一百萬(wàn)噸鐵礦石。  

      馬里的斯亞馬礦區(qū)是世界上第一個(gè)實(shí)現(xiàn)完全自動(dòng)化操作的礦山。該礦山與瑞典工程公司山特維克合作設(shè)計(jì)，采用全自動(dòng)卡車、裝載機(jī)和鉆井作業(yè)。完全自動(dòng)化意味著礦山的所有操作在遠(yuǎn)程操作中心監(jiān)管下24小時(shí)自主運(yùn)營(yíng)，Resolute公司表示這使得生產(chǎn)率保持在較高水平，成本相對(duì)較低，自動(dòng)化系統(tǒng)可實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定產(chǎn)量。  

      但自動(dòng)化操作也存在障礙，并非每個(gè)采礦項(xiàng)目都如斯亞馬礦山一樣適合自動(dòng)化操作流程。此外，自動(dòng)化采礦的安全性也是批評(píng)者們擔(dān)憂的主要因素。再者，勞動(dòng)力被人工智能取代，雖然這降低了礦業(yè)公司成本，但引發(fā)了人口就業(yè)問(wèn)題。能否為當(dāng)?shù)貏?chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)，為社區(qū)和政府帶來(lái)好處是一個(gè)新項(xiàng)目能否推進(jìn)的關(guān)鍵考量，而機(jī)械自動(dòng)化會(huì)部分或全部消除這些有利因素。但是，可以想見(jiàn)如果新冠肺炎長(zhǎng)期流行導(dǎo)致礦業(yè)活動(dòng)暫停，采礦業(yè)可能在不久的將來(lái)看到自動(dòng)化開采技術(shù)的重大進(jìn)展。